거인의 포트폴리오-Part1. 자기 자신을 믿지말고 검증된 시스템을 믿어라

3-Pro TV에 강환국 작가가 출연하면서 처음 퀀트 투자에 대해서 접하게 되었다. 처음 그를 봤을 때 덕후같은 외모에 독일어 악센트의 말투가 알 수 없는 매력적으로 다가왔고 특히 데이터 분석을 통해 자신의 주장을 펼치는 것이 무엇보다 신선하였다. 그는 전 코트라 직원으로 현재는 전업 투자자이자 유튜버, 작가로 대부분의 직장인들의 꿈인 Fire를 이루었다.

 

그에 대한 호기심과 퀀트 투자에 대해 이해하고 싶어 그가 집필한 "거인의 포트폴리오" 를 구입하여 꾸준히 읽고 있는데 ETF를 이용한 자산 배분 및 마켓 타이밍 전략을 매우 쉽게 알려주고 있다.

 

http://www.yes24.com/Product/Goods/104988500

거인의 포트폴리오 - YES24

 

그의 Youtube를 구독 중인데 거의 매일 업로드되는 것을 보아 대단히 부지런한 분이기도 하고 이젠 3-Pro TV 외에 다른 Youtube에도 자주 출연하고 있다. Fire족이라고 하지만 엄밀히 말하자면 그도 경제적 자유를 조기에 이룩한 뒤 개인사업자가 된 사례라고 할 수 있다. 내가 추구하는 컨텐츠 크리에이터(책, 강연 등)의 롤 모델과도 같은 인물이다.

 

https://www.youtube.com/c/%ED%95%A0%EC%88%98%EC%9E%88%EB%8B%A4%EC%95%8C%EA%B3%A0%ED%88%AC%EC%9E%90

할 수 있다! 알고 투자

 

경제적 자유가 유행하는 이때  강환국 작가는 이 책에서 MDD를 20% 이하로 유지하면서 한 자릿수 이상의 연복리 수익률을 달성할 수 있는 투자전략을 제시하고 있다. 

 

이 책을 읽고 중요한 개념들을 각 Part(1-4)별로 중요한 정리하였다. 책은 겨우 1만8천원짜리지만 이를 실천한다면 수 억원의 가치가 있는 책이 될지도 모르겠다. 정말 강환국 작가의 말대로 실천해보고 몇 년 후 다시 후기를 올리도록 하겠다.

 

Chapter 3 - 투자 전에 꼭 알아야 할 것들

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07. 성공 투자를 위한 핵심 개념

최대 낙폭(MDD. Maximum Drawdown)

• 수익률보다 더 중요한 것은 MDD을 최소화 하는 것
• MDD=(최저점/전고점)-1
• MDD가 커질 경우 원금 복구가 매우 어려움
• 심리적인 충격으로 인해 투자를 기피하게 됨

연복리 수익률(CAGR. Compound Annual Growth Rate)

• 72의 법칙
  • • 72를 연복리수익률로 나누면 원급이 2배가 되는데 걸리는 시간을 알 수 있음
    • 연복리수익률: 14% → 원금이 2배가 되는데 약 5년이 걸림

샤프지수 (Sharpe Ratio)

• 샤프지수 = (역복리수익률-무위험 이자율)/변동성
• 샤프지수가 높다는 것은 리스크가 적다는 뜻으로 스트레스가 적다는 의미 
• 수익률이 같다면 샤프지수가 높은 전략을 선호

자산군 (Asset Class)

• 주식(Stocks)
• 국채 (Government Bonds)
• 현금(Cash)
• 금(Glod)
• 원자재(Commodities)
• 부동산(Real Estates)

리밸런싱(Rebalancing)

• 주식과  채권의 비중을 조절하는 것
• 리밸런싱을 너무 자주 하는 것은 좋지 않음 (1개월/6개월/12개월에 한번씩을 추천)

ETF (Exchange Traded Funds)

• 특정 지수의 수익률을 복제할 수 있도록 설계된 주가지수 연동형 상품
• 거래소에 상장되어 주식처럼 자유롭게 사고팔 수 있음
• 공통점이 있는 투자 자산을 매입하는 것이 일반적임
• 글로벌 ETF에 투자해야 하는 이유
  • 한국인 투자자들은 한국 자산에 투자하고 있어서 한국 경제와 연관성이 적은 자산에 투자하는 것이 필요함
• 주요 ETF

자산군	영문	티커
글로벌 주식	Global Stocks	VT
미국 주식 (S&P 500)	US Stocks(S&P500)	SPY
미국 주식 (NASDAQ)	US Stocks(NASDAQ)	QQQ
선진국 주식	Developed Market Stocks	EFA
개발도상국 주식	Emerging Market Stockes	EEM
미국 초장기 국채	Extended Duration Treasury Bonds	EDV
미국 장기 국채	Long-term Treasury Bonds	TLT
미국 중기 국채	Intermediate Treasury Bonds	IEF
금	Gold	GLD
원자재	Commodities	DBC

• 강환국의 ETF 투자 방법 추천
  • 전문적인 분야는 개별 종목에 투자하고 그렇지 않은 분야에서는 ETF에 투자
  • 총 자산의 10%을 하나의 개별 종목에 투자하는 것은 권하지 않음

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08. 투자에서 가장 중요한 손실 최소화의 원칙과 변동성

손익 비대칭성의 원리

• 손실이 발생하는 순간, 이를 복구하여 원금으로 돌아가기 위해서 내야 하는 수익률은 손실률보다 더  커야 함
  • 손실률 20% → 원금이 되려면 25% 수익률을 올려야 함
  • 손실률 50% → 원금이 되려면 100% 수익률을 올려야 함

MDD 20%를 넘기지 마라

• 손실이 커지면 이성적인 투자가 어려움
• 본전 만회 심리가 강해져 오히려 더 큰 손해를 볼 수 있음

손실이 높을 경우 벌어지는 최악의 상황

• MDD 20%을 넘기는 전략에 투자해선 안됨 → MDD 20%를 넘어서면 전략대로 행동하기 어려움
• 단기 수익이나 손실과 상관없이 선택한 투자전략 → 장기적으로 돈을 벌 수 있음

변동성이 낮아야 손실 최소화가  가능하다

• 주가의 복리 속성때문에 발생하는 특징
  • 복리 수익은 상승/하락률의 합계보다 낮아짐
• 주가의 변동성 때문에 발생하는 특징
  • 가격이 등락을 거듭하는 경우, 변동성이 높을수록 손실이 커짐
• 성공 투자를 위한 3가지 원칙
  • 원칙 1. 손실을 최소화
  • 원칙 2. 손실을 최소화하기 위해서는 변동성을 낮춰야 함
  • 원칙 1,2을 잊지 않는 것